已曝光落馬院長(zhǎng)書記們的懺悔：鮮有提及病患
2023-08-18
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更新時(shí)間：2023-08-18 17:31:22作者：佚名
（原標(biāo)題：恒大澄清：向美國(guó)法院提出的申請(qǐng)不涉及破產(chǎn) ）
財(cái)聯(lián)社8月18日電，網(wǎng)上出現(xiàn)恒大在美國(guó)提出破產(chǎn)保護(hù)的報(bào)道，中國(guó)恒大發(fā)布澄清公告稱：“本公司目前正在正常按照計(jì)劃推進(jìn)境外債務(wù)重組。由于本集團(tuán)的美元債券受紐約法管轄，本公司根據(jù)美國(guó)法典第11篇第15章，向美國(guó)法院申請(qǐng)承認(rèn)香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進(jìn)境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請(qǐng)?！?/p>
延伸閱讀
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據(jù)外媒報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間17日（周四），恒大集團(tuán)依據(jù)美國(guó)《破產(chǎn)法》第15章，向位于曼哈頓的美國(guó)破產(chǎn)法院申請(qǐng)債權(quán)人保護(hù)。
恒大集團(tuán)
根據(jù)美國(guó)《破產(chǎn)法》第15章，企業(yè)在其他地區(qū)進(jìn)行重組安排時(shí)，位于美國(guó)的資產(chǎn)也能得到保護(hù)。而當(dāng)前恒大正在進(jìn)行境外債務(wù)重組。這項(xiàng)在今年3月提出的債務(wù)重組方案，在7月時(shí)獲得香港法院批準(zhǔn)，債權(quán)人將在8月末對(duì)離岸債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行表決，并可能在9月的第一周獲得香港和英屬維爾京群島法院的批準(zhǔn)。
國(guó)內(nèi)也曾有其他企業(yè)在美申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，瑞幸咖啡是其中一例。彼時(shí)該公司稱，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)是瑞幸咖啡重組計(jì)劃的重要一步，也是開(kāi)曼程序下常見(jiàn)做法。
上海市海華永泰律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫宇昊向第一財(cái)經(jīng)分析稱，恒大已經(jīng)面臨資不抵債，或明顯缺乏清償能力的境地，其在美申請(qǐng)的破產(chǎn)保護(hù)如能通過(guò)，則能夠達(dá)到暫停美國(guó)境內(nèi)針對(duì)恒大的訴訟程序，為離岸債務(wù)重組計(jì)劃的通過(guò)創(chuàng)造良好的條件。未來(lái)如恒大能重組成功，則其具備了起死回生的可能性。并且對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，破產(chǎn)重整總體上比破產(chǎn)清算的受償率會(huì)更高一些。
據(jù)悉，恒大提議在9月20日舉行破產(chǎn)保護(hù)聽(tīng)證會(huì)。
尋求破產(chǎn)救濟(jì)措施
2005年，美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)《破產(chǎn)法》進(jìn)行全面修訂并新增第15章“輔助性和其他跨境破產(chǎn)案件”，該章通常是針對(duì)外國(guó)個(gè)人或?qū)嶓w的次級(jí)破產(chǎn)程序，允許外國(guó)人在包括在美國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家/地區(qū)擁有財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的情況下，向美國(guó)破產(chǎn)法院申請(qǐng)破產(chǎn)。
根據(jù)美國(guó)《破產(chǎn)法》，一項(xiàng)外國(guó)程序一旦得到美國(guó)法院的承認(rèn)，外國(guó)代表可以進(jìn)一步尋求《美國(guó)破產(chǎn)法》項(xiàng)下的救濟(jì)。德和衡研究院官微日前文章表示，尋求破產(chǎn)救濟(jì)措施是我國(guó)律師申請(qǐng)美國(guó)法院承認(rèn)我國(guó)案件破產(chǎn)程序的根本目的。
上述研究院表示，美國(guó)《破產(chǎn)法》第15章規(guī)定了三種救濟(jì)形式，即臨時(shí)救濟(jì)、自動(dòng)中止以及自由裁量的救濟(jì)。其中，臨時(shí)救濟(jì)的具體形式包括但不限于暫停對(duì)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的執(zhí)行程序；清算在美國(guó)的全部或部分破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以保持債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。
據(jù)悉，一旦外國(guó)實(shí)體據(jù)第15章申請(qǐng)破產(chǎn)，美國(guó)破產(chǎn)法院就可以授權(quán)受托人或?qū)彶閱T開(kāi)始行動(dòng)，并且在不違反美國(guó)法律的情況下，允許美國(guó)法院向外國(guó)代表提供額外幫助；在外國(guó)法院的法律可能缺乏的情況下，允許美國(guó)法院為提出破產(chǎn)申請(qǐng)的外國(guó)國(guó)民提供額外的幫助；賦予外國(guó)債權(quán)人參與美國(guó)破產(chǎn)案的權(quán)利；防止在破產(chǎn)案件中對(duì)外國(guó)債權(quán)人的歧視；需要在美國(guó)提交的破產(chǎn)案件中通知外國(guó)債權(quán)人；賦予外國(guó)債權(quán)人在美國(guó)破產(chǎn)案件中提出索賠的權(quán)利。
此前，也有房企陷入類似風(fēng)波。當(dāng)代置業(yè)2022年曾經(jīng)被傳在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)，按照美國(guó)破產(chǎn)法第15章在紐約提交了申請(qǐng)。不過(guò)該房企在媒體采訪時(shí)予以否認(rèn)。彼時(shí)有業(yè)內(nèi)人士稱，此舉可以讓公司保護(hù)其美國(guó)資產(chǎn)的同時(shí)，也能在其他地方實(shí)施債務(wù)重組，在防止被債務(wù)清算的基礎(chǔ)上，才有可能進(jìn)行下一步債務(wù)重組。
瑞幸咖啡也曾于2021年，在紐約根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第15章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。當(dāng)時(shí)該公司表示，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)是瑞幸咖啡重組計(jì)劃的重要一步，也是開(kāi)曼程序下常見(jiàn)做法，臨時(shí)清盤人向美國(guó)法院提起程序，尋求美國(guó)法院對(duì)于公司在開(kāi)曼進(jìn)行的臨時(shí)清盤程序的認(rèn)可。該程序?qū)?huì)暫停美國(guó)境內(nèi)針對(duì)公司的訴訟程序，為完成開(kāi)曼重組創(chuàng)造條件并有序完成重組。
瑞幸咖啡也曾于2021年，在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)
IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴第一財(cái)經(jīng)，破產(chǎn)保護(hù)是破產(chǎn)清算程序的前段。只要法院接受公司的破產(chǎn)申請(qǐng)，并裁定進(jìn)入破產(chǎn)程序，則公司可停止一切債務(wù)訟爭(zhēng)和外債支付，為公司的債務(wù)重整、公司重整創(chuàng)造條件，在此期間，若債權(quán)人與實(shí)控人無(wú)法達(dá)成重整協(xié)議，破產(chǎn)事宜就會(huì)進(jìn)入清算程序，而這段停止公司債務(wù)支付和訟爭(zhēng)的時(shí)間就叫破產(chǎn)保護(hù)。
“如果法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)，則有利于恒大排除債權(quán)人追責(zé)與訟爭(zhēng)干擾，從而一邊維持公司正常經(jīng)營(yíng)來(lái)保交樓，一邊與債權(quán)人協(xié)商促進(jìn)債務(wù)重組。也就是說(shuō)，如果法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)程序，則可為恒大推進(jìn)債務(wù)重組提供法律保護(hù)，避免一再被纏訟或被呈請(qǐng)清盤。”柏文喜說(shuō)。
另外值得注意的是，恒大提議，在9月20日舉行破產(chǎn)保護(hù)聽(tīng)證會(huì)。對(duì)此，柏文喜表示，該聽(tīng)證會(huì)即曼哈頓法院公開(kāi)聽(tīng)取恒大及其他破產(chǎn)保護(hù)關(guān)系人有關(guān)恒大申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的理由與主張闡述，之后再由恒大提交補(bǔ)充資料。聽(tīng)證會(huì)的內(nèi)容是法院裁定恒大是否能進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)程序的基礎(chǔ)。
債權(quán)人會(huì)議延遲舉行
恒大在破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)中提到的重組交易，即是當(dāng)前正在尋求債權(quán)人同意的重組方案。
該方案正式披露于今年3月份，針對(duì)本金規(guī)模共約191.49億美元的境外債務(wù)，恒大將以發(fā)行新票據(jù)、債轉(zhuǎn)股等多種組合的方式完成此次債務(wù)重組。7月下旬時(shí)，恒大曾就該方案在法院召開(kāi)聆訊，決定于8月22日、23日舉行債權(quán)人會(huì)議，就境外債務(wù)重組方案進(jìn)行投票。
7月中旬，恒大還一次性披露了三份財(cái)務(wù)報(bào)表（2021全年、2022中期及2022全年）。盡管外界驚嘆于兩年間超8000億的巨額虧損，但距離中國(guó)恒大的股票復(fù)牌也更進(jìn)一步。同期，恒大系兩只股票恒大汽車（00708.HK）、恒大物業(yè)（06666.HK）率先復(fù)牌。
業(yè)績(jī)公告截圖
8月14日晚，恒大先是公告稱，將公司及其他方向恒大汽車提供的若干貸款轉(zhuǎn)換為恒大汽車的新股份，涉及借款額約209億港元。
作為債務(wù)重組方案的一部分，恒大表示，恒大汽車向其發(fā)行的超41.78億股認(rèn)購(gòu)股份（相當(dāng)于增發(fā)完成后恒大新能源汽車股份總數(shù)約25.66%）將存入有關(guān)新能源汽車強(qiáng)制可交換債券及新能源汽車股票掛鉤票據(jù)的保管賬戶；向許家印方面發(fā)行的6.9億股認(rèn)購(gòu)股份（相當(dāng)于完成后恒大汽車股份總數(shù)約4.24%）將存入保管賬戶并用作新能源汽車強(qiáng)制可交換債券的交換財(cái)產(chǎn)。
此后，恒大方面又宣布了恒大汽車獲得新戰(zhàn)投的消息。這家被形容為中東資金的電動(dòng)汽車公司紐頓集團(tuán)，將向恒大汽車提供約38.9億港元的戰(zhàn)略投資，預(yù)計(jì)將持有恒大汽車經(jīng)擴(kuò)大后的已發(fā)行股份總數(shù)的27.5%。同時(shí)，在債轉(zhuǎn)股、認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)及強(qiáng)制可交換債券等實(shí)施完成后，恒大對(duì)恒大汽車的持股比例將降至21.75%，失去在恒大汽車中的最大股東之位。
由于紐頓集團(tuán)將有權(quán)提名過(guò)半董事會(huì)席位，且恒大集團(tuán)的境外美元債券債權(quán)人特別小組也有權(quán)提名一位候選人，市場(chǎng)認(rèn)為，恒大汽車或在日后逐步脫離恒大的控制，并走向業(yè)務(wù)正?；?。
也正是由于該項(xiàng)引戰(zhàn)動(dòng)作，恒大原定于8月22、23日舉行的債權(quán)人會(huì)議也被推遲。
恒大表示，為了讓債權(quán)人有時(shí)間考慮紐頓集團(tuán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，決定延遲債權(quán)人會(huì)議至8月28日。在會(huì)議舉行前，境外債權(quán)人將權(quán)衡是否接受恒大此前提出的重組方案。這對(duì)于恒大的命運(yùn)來(lái)說(shuō)十分關(guān)鍵。
負(fù)面消息不斷出現(xiàn)
正當(dāng)各種問(wèn)題看起來(lái)都在向前推進(jìn)之時(shí)，壞消息也同步傳來(lái)。8月16日晚，恒大的境內(nèi)主體恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒大地產(chǎn)”）收到了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)下發(fā)的《立案告知書》（編號(hào)：證監(jiān)立案字03720230092號(hào)），因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民人民共和國(guó)行政處罰法》等法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)恒大地產(chǎn)立案。
恒大地產(chǎn)上述公告未披露信披違不合規(guī)所涉及的具體事項(xiàng)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，信披問(wèn)題或在于許家印疑似已離婚卻未對(duì)外披露。在恒大的披露引戰(zhàn)動(dòng)作的系列公告中，丁玉梅未如過(guò)往被列為許家印的配偶，而是被稱為“獨(dú)立于本公司及其關(guān)聯(lián)人士的第三方”，引發(fā)了關(guān)于許家印婚姻狀態(tài)的各種猜測(cè)。對(duì)此，恒大方面僅對(duì)媒體表示，“不清楚”。
此外，信披違法違規(guī)被立案所涉對(duì)事項(xiàng)，或與此前中國(guó)恒大在2021年年報(bào)中披露的合同負(fù)債余額變化有關(guān)。
據(jù)中國(guó)恒大年報(bào)，截至2021年末，其合同負(fù)債（預(yù)收賬款）為9743億，較上年同期的1857億暴漲；2022年底，賬面合同負(fù)債仍有7210億。這一巨額變動(dòng)源于銷售結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)點(diǎn)的變化。
2021年年報(bào)中，中國(guó)恒大對(duì)重新對(duì)收入確認(rèn)時(shí)間進(jìn)行了會(huì)計(jì)處理變更，從此前較為激進(jìn)的收入結(jié)轉(zhuǎn)方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦Ｊ氐姆绞?，稱“獲得項(xiàng)目竣工證書或業(yè)主占用作為收益確認(rèn)的額外條件將更佳反映本集團(tuán)的狀況”。
通過(guò)這一會(huì)計(jì)處理變更，中國(guó)恒大意將過(guò)去幾年確認(rèn)的收入，重新回?fù)転楹贤?fù)債，調(diào)整涉及金額約為6643億元（不含稅）。經(jīng)調(diào)整后，便出現(xiàn)了2021年底合同負(fù)債突然暴漲，對(duì)應(yīng)的，股東權(quán)益則由2020年末的3504億猛然下降至-4731億元，出現(xiàn)資不抵債的局面。
在這一調(diào)整曝光后，業(yè)內(nèi)對(duì)中國(guó)恒大此前對(duì)銷售收入確認(rèn)方式提出了質(zhì)疑。某上市房企投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人評(píng)論稱，恒大過(guò)往的收入確認(rèn)可能存在“早確認(rèn)、多確認(rèn)”的問(wèn)題，在當(dāng)年形成利潤(rùn)，但成本還沒(méi)完全產(chǎn)生，盈利后就拼命分紅。但在2021年爆雷之后，這種寅吃卯糧的方式難以為繼。亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)恒大可能存在違規(guī)會(huì)計(jì)處理、粉飾業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)造假等諸多問(wèn)題。
值得一提的是，恒大還面臨著一項(xiàng)頗為棘手的問(wèn)題，也即至今已推遲了五次的清盤呈請(qǐng)聆訊。而根據(jù)港交所給出的復(fù)牌指引，該清盤呈請(qǐng)需要撤銷或者解除之后，中國(guó)恒大的股票才能復(fù)牌交易。
目前距離中國(guó)恒大股票停牌18個(gè)月的最后日期9月21日只剩33天，若恒大無(wú)法在這個(gè)時(shí)間前解決清盤呈請(qǐng)的問(wèn)題并成功復(fù)牌，上市主體將被摘牌。