金融風(fēng)暴是什么意思 金融風(fēng)暴是啥
2024-01-23
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更新時(shí)間：2024-01-23 00:09:05作者：未知
金融危機(jī)的危機(jī)可以看做是危險(xiǎn)+機(jī)會(huì)，我們應(yīng)該學(xué)會(huì)如何避開風(fēng)險(xiǎn)并利用機(jī)會(huì)。比如在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的末期接盤一些價(jià)值股，甚至接盤一些房產(chǎn)，等危機(jī)過去，你所獲得的價(jià)值就是翻倍的。
本文是通過閱讀《半小時(shí)漫畫經(jīng)濟(jì)學(xué)》整理的。
人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)是有規(guī)律的，每次繁榮后面都會(huì)跟著一波衰退。人們把這種周期性的經(jīng)濟(jì)衰退叫做經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而衰退通常是由金融危機(jī)引起的。
經(jīng)濟(jì)周期是如何轉(zhuǎn)化的呢？
在介紹經(jīng)濟(jì)周期之前，需要先明確三個(gè)概念：
對(duì)沖性金融，讓經(jīng)濟(jì)朝好的方向起飛。
舉個(gè)例子，一個(gè)國(guó)家有三個(gè)企業(yè)，流通著100W元。這時(shí)候有一個(gè)叫小明的有了一個(gè)好點(diǎn)子，找銀行貸款10W元，開了一個(gè)新的企業(yè)。開業(yè)初期，他需要去其它公司采購(gòu)，這10w被三個(gè)企業(yè)賺走了，然后小明的企業(yè)也開起來(lái)了，慢慢也賺錢了，并還了銀行的錢，還給了利息，這時(shí)候市場(chǎng)里就有110w元了。而且大家都賺錢了，賺了錢就會(huì)各種花錢，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)快了起來(lái)，市場(chǎng)上形成了良性循環(huán)。
特點(diǎn)：還得起本金+利息
投機(jī)性金融，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于中期。
小明找銀行繼續(xù)借錢，開了很多連鎖店，連鎖店越來(lái)越多，小明也越借越多，這時(shí)候小明只能先還利息，本金還要繼續(xù)開連鎖店。銀行一看也能賺到錢，放開了貸款條件，越來(lái)越多的人來(lái)貸款了。
特點(diǎn)：只還得起利息
旁氏融資，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的后期
經(jīng)濟(jì)好到這個(gè)階段，大家盲目自信，借了更多的錢搞投資，但是企業(yè)一扎堆就有競(jìng)爭(zhēng)，生意慢慢不好了，連利息都還不上了。那就只能拆了東墻補(bǔ)西墻，找別的銀行借錢還上一家銀行。
特點(diǎn)：本金利息都還不起
結(jié)局是大家慢慢都還不上錢了，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入惡性循環(huán)。
隨之金融危機(jī)也來(lái)了。
原因分析：
之所以進(jìn)入這個(gè)惡性狀態(tài)，就是因?yàn)榻璧倪@部分錢，還不上啊。
借的這部分錢一般稱之為杠桿，借錢擴(kuò)充資產(chǎn)，擴(kuò)大規(guī)模，叫加杠桿
解決
既然問題的根源是杠桿引起的，那就去杠桿吧。國(guó)家要出手了。
債務(wù)違約重組：少還點(diǎn)，延期還財(cái)富再分配：給土豪加稅，收來(lái)的錢發(fā)放福利貨幣調(diào)節(jié)：央行多印錢，投放到市場(chǎng)上。索羅斯與亞洲金融風(fēng)暴
在介紹這次金融危機(jī)之前，先介紹兩個(gè)概念：匯率和做空。
首先是匯率，什么影響匯率？舉個(gè)例子，最開始A國(guó)的一塊錢等于B國(guó)的一塊錢，兩者的匯率就是1:1。但是A國(guó)突然印了很多錢投放到市場(chǎng)，那么A國(guó)的錢就變多了。A國(guó)的錢就不值錢了，如果還堅(jiān)持1:1的匯率就會(huì)發(fā)生一個(gè)問題，比如A國(guó)向B國(guó)出口烤雞腿，原本A國(guó)一個(gè)雞腿的成本是10塊錢，賣給B國(guó)15塊錢，B國(guó)也能消費(fèi)的起。后來(lái)A國(guó)由于更多的錢涌向市場(chǎng)，雞腿的價(jià)格也就膨脹了，一個(gè)雞腿的成本變成20了，如果還15塊錢賣給B國(guó)，自己就虧錢了。但是如果30賣給B國(guó)，B國(guó)人民又覺得貴了，不買了。所以為了出口考慮就要調(diào)整匯率，改成2:1，這樣，一個(gè)雞腿成本20，賣30，但是B國(guó)人民買還是需要15元本國(guó)貨幣，人們繼續(xù)能夠消受。這就是匯率的變化過程，可以看出匯率的變化，完全是由市場(chǎng)決定的。
再有就是要說(shuō)的是做空，什么是做空？延續(xù)上面的例子，B國(guó)一個(gè)人小明，找A國(guó)銀行借錢，借了100元，換成了B國(guó)貨幣100元，A國(guó)由于更多的錢投放市場(chǎng)，匯率變成2:1了，這時(shí)候，小明再將100元B國(guó)貨幣換成200元A國(guó)貨幣，100元還給A國(guó)銀行，自己還賺了100元A國(guó)貨幣，這就是做空的過程。
好了，接著說(shuō)我們的金融危機(jī)。八九十年代，泰國(guó)銀行向歐洲銀行瘋狂借錢，并將錢投入泰國(guó)市場(chǎng)，造成泰銖的貶值。有一個(gè)叫索羅斯的人，看出了這一操作，便瘋狂找泰國(guó)銀行借泰銖。借了泰銖又瘋狂投向市場(chǎng)，市場(chǎng)上泰銖越來(lái)越多，泰銖貶值了。索羅斯再用美金還泰國(guó)銀行，賺取差價(jià)。有人會(huì)說(shuō)，泰國(guó)政府不管嗎？管啊，泰國(guó)政府利用自己國(guó)家的外匯儲(chǔ)備購(gòu)買市場(chǎng)上的泰銖，想抑制泰銖貶值，奈何儲(chǔ)備不足，最后索羅斯在這一場(chǎng)戰(zhàn)斗中，賺了40多億美金。如法炮制，索羅斯還向亞洲其他市場(chǎng)進(jìn)行相同的操作，可以的是面對(duì)HK，他失敗了，因?yàn)樗陌职痔珔柡α耍圬?fù)小孩子，也要看父母是誰(shuí)。HK的爸爸外匯儲(chǔ)備多啊，在爸爸的支持下，索羅斯敗下陣來(lái)，基本上亞洲市場(chǎng)的獲利都吐了出來(lái)。經(jīng)過這次危機(jī)，爸爸和孩子的關(guān)系也越來(lái)越好了。
2008年次貸危機(jī)
在介紹這次危機(jī)之前，還是需要介紹幾個(gè)概念。
我們都知道什么叫貸款，我們?nèi)ャy行貸款都要審核我們的資質(zhì)，也就是看你是否有能力償還貸款，只有有償還能力，銀行才會(huì)將錢貸給你。但是還有一種情況，如果一個(gè)人履歷劣質(zhì)斑斑，銀行還將錢貸出去，這就是次級(jí)貸款。這時(shí)有人會(huì)問，為什么銀行把錢貸給信用低的人，為了刺激消費(fèi)啊。比如美國(guó)，在2000年到2006年的這幾年時(shí)間里，美國(guó)的房?jī)r(jià)增長(zhǎng)速度迅猛。由于高昂的房?jī)r(jià)，很多的家庭都難以支付高昂的買房費(fèi)用，而且很多低收入或者信用記錄不好的人都無(wú)法獲得住房貸款。而美國(guó)聯(lián)邦政府在這個(gè)時(shí)候也在對(duì)貸款公司施加壓力，希望他們可以放寬貸款的標(biāo)準(zhǔn)，能夠發(fā)放更多的貸款給那些低收入人群，以供買房。
美國(guó)實(shí)行了這樣的政策，效果是明顯的，越來(lái)越多的人開始貸款買房，房?jī)r(jià)也是蹭蹭蹭地往上漲。房?jī)r(jià)漲了，但是各項(xiàng)成本沒有漲，人民的工資也沒漲，這時(shí)，房地產(chǎn)泡沫開始有了。
這里還有一個(gè)隱藏的點(diǎn)：在你獲得貸款的前幾年，你每年只需要交付1.5%左右的貸款利率，但在幾年以后，你的貸款利率會(huì)迅速的增長(zhǎng)到一個(gè)高位，以彌補(bǔ)前幾年的低貸款利率。也就是說(shuō)，在開始的幾年，你的貸款利率極低，但在后幾年，你的貸款利率會(huì)很高。貸款公司認(rèn)為房?jī)r(jià)并不會(huì)跌下來(lái)。一個(gè)貸款者接受了貸款之后，隨著時(shí)間的增長(zhǎng)，作為抵押品的房子的價(jià)值會(huì)增長(zhǎng)更多，所以如果幾年后貸款者因?yàn)楦呃蔬`約了，貸款公司只需要收回作為抵押品的房子，然后賣掉就可以彌補(bǔ)損失了，甚至獲得收益了。但是這里還隱藏了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：
舉個(gè)例子，你買的房子一百萬(wàn)，你貸款70萬(wàn)，你還了一段時(shí)間，還有50萬(wàn)沒有還，但是這時(shí)候房?jī)r(jià)只有30w了，你還還不還剩下的錢？你肯定不還了啊。你沒必要為了30w的房子，還50萬(wàn)的貸款啊，你就斷供了。假設(shè)成千上萬(wàn)的人斷供，銀行即便收回房子，也彌補(bǔ)不了成本，差得太多了，一堆壞賬產(chǎn)生。
如果僅僅是這樣，只有銀行發(fā)生虧損，但是銀行可不傻，貸款出去那么多錢，自身的現(xiàn)金流也有問題了，怎么辦呢？美國(guó)有些投資公司專門收購(gòu)銀行的這些欠條，什么意思呢？比如小明貸款100萬(wàn)，加上利息需要還150萬(wàn)，30年還清，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，把這個(gè)貸款120萬(wàn)賣給某個(gè)公司，這個(gè)公司掙三十萬(wàn)，銀行掙二十萬(wàn)。但是這個(gè)公司也不傻，他們將購(gòu)買的這些貸款合同包裝一下，再賣到一些接盤俠手里，這些接盤俠都是投行，保險(xiǎn)等企業(yè)，這個(gè)銀行的收債公司只是倒了一下手，賺了個(gè)差價(jià)。投行保險(xiǎn)在將這些貸款合同包裝一下當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品，弄個(gè)好的評(píng)級(jí)啥的，大V再忽悠一下，民眾爭(zhēng)相購(gòu)買。
當(dāng)然由于這些都是次貸（剛才也介紹了，就是貸款給信用不好的人），為了安全起見，還給這些理財(cái)產(chǎn)品上了保險(xiǎn)，意思是，如果賺不了錢，保險(xiǎn)公司賠你錢。保險(xiǎn)公司也覺得不錯(cuò)，他們認(rèn)為房?jī)r(jià)肯定漲，自己是白賺保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)公司也是秀，將這個(gè)保險(xiǎn)也包裝成理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)放出去。
其實(shí)如果房?jī)r(jià)一直漲，沒問題，大家都掙錢，皆大歡喜。但是問題來(lái)了，剛才說(shuō)了，這個(gè)貸款前幾年利率低，但是后幾年利率變高了，很多人還不起，斷供的人越來(lái)越多，銀行收的房子越來(lái)越多，市場(chǎng)上房子也越來(lái)越多，房?jī)r(jià)斷崖式下降。而那些非常秀的操作都是押寶在房?jī)r(jià)上的，接下來(lái)的事像多米諾紙牌一樣，崩塌了，危機(jī)也隨之爆發(fā)。
這次介紹金融危機(jī)確實(shí)是一個(gè)題外話，但是對(duì)于投資而言必須要以史為鑒，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
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