現(xiàn)在穩(wěn)健理財成為投資人的主流選擇，而各個互聯(lián)網(wǎng)巨頭自帶流量，帶來了五花八門的各類中低風(fēng)險產(chǎn)品，在市場中不斷展開投資人的搶奪站，今天小編進行評述的支付寶上的兩款理財產(chǎn)品，都是中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，一個是元老級的余額寶，一個是新銳建銀養(yǎng)老飛月寶，看上去好像都是寶寶類產(chǎn)品，但是其實非常大的不同。

投資人通過理財產(chǎn)品的解析，可以從中學(xué)到如何分析理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益。

余額寶和建信養(yǎng)老飛月寶的共同點和不同點

他們都是理財產(chǎn)品，但是有著很多相似點，但是更多的是不同點。余額寶是貨幣基金類理財產(chǎn)品，在證監(jiān)會備案；而飛月寶是非標(biāo)型保險理財產(chǎn)品，在保監(jiān)會備案。

發(fā)行方不一樣，但是基金管理方有重疊。發(fā)行方都是牌照齊全正規(guī)的金融巨型公司，仔細看管理方，非常有意思，余額寶是天弘基金管理公司（支付寶旗下的基金公司）；建信養(yǎng)老飛月寶是天弘基金管理公司和建銀養(yǎng)老金管理公司。管理團隊有分工有不同。在貨幣基金類資產(chǎn)管理，都是歸天弘基金來管。

都是不保本，不保收益的產(chǎn)品，但是資產(chǎn)投向不一樣，風(fēng)險等級自然也不一樣。余額寶主要投向銀行存款、同業(yè)、債券，自然風(fēng)險很低，屬于低風(fēng)險產(chǎn)品。飛月寶是投向一個調(diào)整的資產(chǎn)組合，有低風(fēng)險的貨幣基金類資產(chǎn)，也有高風(fēng)險對不動產(chǎn)類資產(chǎn)（房地產(chǎn)融資就屬于非標(biāo)資產(chǎn)）、另類投資（就是大宗商品、黃金等），風(fēng)險組合分析后是中低風(fēng)險產(chǎn)品。

流動性不一樣，也都屬于流動性高的理財產(chǎn)品。余額寶是隨投隨取，飛月寶是一月一贖回（可設(shè)置自動續(xù)約），但是低于一月都能贖回，都算流動性高的理財產(chǎn)品。

盈利性不一樣，也都屬于低收益產(chǎn)品。風(fēng)險和收益對稱決定了收益都不高。飛月寶三個月歷史表現(xiàn)收益最高3.36%，最低3.27%，余額寶收益一直都在走低，現(xiàn)在也僅僅有2.27%，相差一個點。

理財產(chǎn)品如何選擇？就是看產(chǎn)品要素大比拼

以建信養(yǎng)老飛月寶為例子，分析如何看待理財產(chǎn)品，如何做正確的投資

看理財產(chǎn)品好壞，風(fēng)險大小，千萬不要僅僅知曉是從哪里賣出來，相信大的機構(gòu)賣出來就保險。這樣會被坑的。眼前最鮮活的例子就是招商銀行代銷的錢端理財產(chǎn)品暴雷事件，招商銀行是中國第六大銀行，雙方現(xiàn)在不是爭執(zhí)的不可開交嗎？

針對投資人的審查視野，按照分析理財產(chǎn)品的重要性進行順序分析，看看理財產(chǎn)品到底適合投資人與否：

理財產(chǎn)品到底買了什么？就決定了會不會有收益，會不會虧本金！

飛月寶中配置的是金融資產(chǎn)組合，低風(fēng)險和高風(fēng)險的資產(chǎn)全部都有，但是高風(fēng)險資產(chǎn)比例相對較低，最多30%，這就說明在極端壞情況下，有可能虧本金，無收益；也有可能在經(jīng)營非常好的情況下，仍有可能收益能突破5以上，這是怎么算出來的？

極端壞情況下：30%本金虧掉，剩余產(chǎn)品凈值只有0.7，無收益，當(dāng)然這種情況非常難發(fā)生。極端好情況下：70%*2.27% 30%*12%=5.19%。注：2.27%是余額寶貨基類產(chǎn)品收益；12%在房地產(chǎn)產(chǎn)品和另類投資中屬于中位數(shù)收益類別。當(dāng)然這種收益也不可能長久。

在產(chǎn)品說明書中詳細闡述了基金的投資思路和資產(chǎn)配置

所以飛月寶產(chǎn)品收益會在0到5之間浮動，不會超過5%，本金在極端情況下會發(fā)生虧損。

理財產(chǎn)品管理人是誰？他們歷史表現(xiàn)怎么樣？可靠不可靠？

建信養(yǎng)老飛月寶一個管理人是天弘基金，是個規(guī)模上千億的大基金，從規(guī)模上是可靠的，歷史表現(xiàn)也是非常穩(wěn)定，還沒有出現(xiàn)過余額寶虧損的事情發(fā)生過。

另外一個管理人是建銀養(yǎng)老金管理有限公司，也是大背景，大機構(gòu)，但是其為保險機構(gòu)，我們都知道這幾年理財型保險表現(xiàn)都很一般，因為沒有披露具體管理團隊，所以我們也無從得知，他們負責(zé)是高風(fēng)險投資那部分（最多30%投資）的歷史表現(xiàn)如何。

整體來講，管理人都是證照齊全的金融大機構(gòu)，為了聲譽影響，一般不會做出太極端的投資操作，自然產(chǎn)品也不會有太極端的表現(xiàn)，一般是中規(guī)中矩的，這樣就要調(diào)低收益率區(qū)間，估計最多能做到4，符合中低風(fēng)險理財產(chǎn)品特性。

理財產(chǎn)品管理人一定要仔細分析，舉例招商銀行錢端事件，管理人其實不是招商銀行，而是錢端的關(guān)聯(lián)公司，如果投資人仔細分析，可能現(xiàn)狀會好些。

你能承擔(dān)何種風(fēng)險？這個產(chǎn)品符合你的風(fēng)險預(yù)期嗎？

我們每個人對于風(fēng)險的承受力是不同的，而且一個人在生命的不同周期對于風(fēng)險承受力也是有著極大的該表。例如普遍年輕時大家更能冒險，年老更想更安全。那么面對具體理財產(chǎn)品是，就要找到符合自己現(xiàn)在階段愿意風(fēng)險承受的產(chǎn)品。

為什么投資股票前，在證券營業(yè)部要做風(fēng)險承受力測評？就是如果發(fā)現(xiàn)你現(xiàn)在是低風(fēng)險人群，就會按照證監(jiān)會要求拒絕開戶。

如果投資人是想投資高風(fēng)險產(chǎn)品，兩個產(chǎn)品都不適合，風(fēng)險等級太低，收益預(yù)期也太低，而應(yīng)該去買股票型產(chǎn)品、期貨組合類產(chǎn)品等，收益預(yù)期應(yīng)該在10%之上；如果投資人是堅決需要保本報收益，兩個產(chǎn)品也都不適合，只有銀行存款類產(chǎn)品符合你；如果投資人是想投資中等風(fēng)險產(chǎn)品，兩個產(chǎn)品也都不適合，其非標(biāo)類產(chǎn)品投資比例過低，你應(yīng)該買科創(chuàng)板打新組合類產(chǎn)品、指數(shù)基金定投類產(chǎn)品，收益預(yù)期應(yīng)該在8%；如果投資人是想低風(fēng)險，但是需要即時流動性，對于回報期望比較低，那么余額寶產(chǎn)品就比較適合，隨時贖回，風(fēng)險低，收益預(yù)期率不會超過3#如果投資人是想投資一款產(chǎn)品，本金應(yīng)該不會發(fā)生虧損，流動性也比較高，收益還能保證在貨幣基金類之上一些（2.27%余額寶），那么針對建銀飛月寶產(chǎn)品來說，可以列入備選名單了。

投資人一定要對比自己的風(fēng)險承受水平，選擇出適合自己風(fēng)險預(yù)期的理財產(chǎn)品，其產(chǎn)品自然會對應(yīng)相應(yīng)的收益預(yù)期，那么投資人選擇產(chǎn)品也就心中有數(shù)了，不至于覺得上當(dāng)受騙或者不過癮了。

產(chǎn)品其他要素需要齊全，產(chǎn)品備案一定可查可追溯

金融機構(gòu)理財產(chǎn)品都必須有托管銀行（其實就是理財產(chǎn)品的出納）、必須在監(jiān)管部門登記、必須按照要求公開披露信息、必須做風(fēng)險提示等等，這些基本是標(biāo)準(zhǔn)配置，投資人購買后，可以去相關(guān)監(jiān)管部門網(wǎng)站上查詢到備案信息和相關(guān)文件。

這兩款產(chǎn)品都是正規(guī)備案，符合一切要素的產(chǎn)品。包括在余額寶上的其他產(chǎn)品都是有著完備備案的，支付寶作為互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)桿平臺，至今還未受到過嚴重的監(jiān)管處罰。但是在近兩年，尤其是私募基金產(chǎn)品暴雷事件也不時發(fā)生，后來很多產(chǎn)品糾其原因，發(fā)現(xiàn)規(guī)范金融產(chǎn)品要素不全，最近揭露出來的杭州金誠集團的私募理財產(chǎn)品就很多沒有在基金業(yè)協(xié)會上備案。

對照自己對于資金存取、資金使用的計劃，其30天鎖定期是不能提前取的，安排好資金使用計劃即可。

兩個產(chǎn)品怎么樣？都是中規(guī)中矩的理財產(chǎn)品，難道創(chuàng)新銀行存款產(chǎn)品會勝出嗎？

兩個理財產(chǎn)品依托支付寶大平臺，流量客觀，規(guī)模也都比較大。余額寶作為投資人耳熟能詳?shù)呢浕惍a(chǎn)品，在近幾年表現(xiàn)已經(jīng)非常普通了，市場中也有多款類似產(chǎn)品可以替代。而飛月寶作為一款中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品表現(xiàn)中等，既不出色，也不遜色。

但是對比現(xiàn)在存款類產(chǎn)品創(chuàng)新中，涌現(xiàn)出來的很多民營銀行的大額存單產(chǎn)品和智能存款產(chǎn)品，那在金融資產(chǎn)三性方面，就比其表現(xiàn)優(yōu)秀多了。例如某民營銀行的一月期（30天）定期存款產(chǎn)品，利率可以達到4.15%，而且50元起存。這可是保本保利率的銀行存款啊，而且市場中還不至這一款短期定期存款產(chǎn)品。銀行有著人民銀行和銀保監(jiān)會的強力監(jiān)管，有著存款保險制度的50萬內(nèi)全額兌付的保證，在安全性上確實也更好一些。

銀行短期存款產(chǎn)品同這兩個產(chǎn)品期限一致，收益高，安全性強。但是缺點也很明顯。那就是很多理財用戶習(xí)慣于使用支付寶，而且購買非常方便。而此民營銀行產(chǎn)品購買渠道非常少，客戶認知也不夠，如果此類短期定期存款產(chǎn)品登錄支付寶，那不是排隊搶光的節(jié)奏！

某民營銀行30天短期定期存款產(chǎn)品要素說明

總體評述，支付寶上兩款產(chǎn)品資質(zhì)齊全，表現(xiàn)穩(wěn)定，投資人購買后基本上能滿足對于收益的期望，對于本金安全的考慮。但是如果面對目前銀行存款市場上的創(chuàng)新大額存單產(chǎn)品和智能存款產(chǎn)品，包括創(chuàng)新的活期存款產(chǎn)品，在收益率上和安全性上還是略遜一籌啊。